云计算板块大面积涨停！亚马逊云收入增速创新高，中际旭创光模块需求高企，云计算ETF招商（159890）大涨近8%！

7 月 31 日，云计算板块大面积涨停。截至午间收盘美股配资开户服务网，宏景科技、易点天下、用友网络、税友股份、泛微网络、云赛智联等多股封板，网宿科技、深信服分别大涨超 15%、17%，科大讯飞、金山办公分别涨超 6%、10%，光模块双雄新易盛、中际旭创分别涨超 10%、8%。

ETF 方面，云计算 ETF 招商（159890）午盘收涨 7.97%。在多重利好共振之下，云计算板块迎来全面爆发。

一、亚马逊验证 AI 资本开支扩张需求，全球 AI 信仰修复

当地时间 7 月 30 日，亚马逊公布 2026 年第二季度财报，全球总营收达 2006 亿美元，同比增长 20%；营业利润 275 亿美元，同比大增 43%。最受关注的 AWS 云业务单季营收 422 亿美元，同比增长 37%，创 2021 年以来最快增速，连续第五个季度实现加速增长。

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资本开支信号则验证全球云厂商 AI 投入的持续性与回报逻辑——根据公告，亚马逊将 2026 年全年资本支出预期从此前的 2000 亿美元上调至 2200 亿美元，并表示即使达到这一水平，2026 年仍无法拥有足够产能满足全部需求，验证 AI 算力长期扩张需求。

国海证券指出，此前谷歌上调 2026 年全年资本开支指引区间至 1950 亿至 2050 亿美元，但 2026Q2 自由现金流转负，引发市场对于资本开支可持续性的担忧。但 7 月全球科技股在时间和幅度上调整比较充分，业绩若能验证盈利韧性，则成为市场情绪的关键转折点，推动风格重新回归成长主线。

二、顶层政策定调，"十五五"算力网建设奠定长需

此外，政策面上，7 月 30 日，有关会议强调深入实施"人工智能 + "行动，重点着墨"六张网"规划建设，其中包括算力网、新一代通信网等。这一顶层政策定调为 AI 产业发展提供了明确方向，直接催化了板块市场情绪。

据机构测算，"十五五"时期算力网建设将新增直接投资 4 万亿元，若再计入三大运营商算力相关开支，预计 2026 年总体算力基础设施投资规模将超过 4000 亿元。这一超大规模的投资预期，为整个云计算产业链提供了长达五年的需求能见度。

需求端来看，据国家数据局统计，2026 年 3 月国内 Token 日均调用量已超 140 万亿次，互联侧大厂超节点方案陆续落地，推理端算力需求正迎来快速增长阶段。展望下半年，浦银国际认为市场机会主要集中于 AI 商业化落地带来的业绩与估值双重修复，" AI 浓度"仍是关键指标。

三、中际旭创登陆港股，AI 数据中心光模块高景气

权重股方面，云计算 ETF 招商（159890）前十大重仓股之一中际旭创昨日正式登陆港股，完成" A+H "两地上市布局。发行价 980 港元 / 股，募资约 528.91 亿港元，是继 2019 年阿里巴巴回港二次上市之后，港股市场迎来的最大规模 IPO。

作为全球 AI 数据中心光模块的龙头公司，机构预测 2025 年中际旭创光模块数通市场市占率为 23.1%，全球第一。根据交银国际，高带宽数据中心光模块出货量在 2026/2027 年有望分别达到 81.1/146.7 百万只，其中 1.6T 光模块分别为 28.4/76.3 百万只，或是拉动中际旭创业绩上升的主要驱动因素。

据悉，云计算 ETF 招商（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器与 AI 应用龙头，AI 算力含量 54%+AI 应用含量 35%，有望成为布局算力需求长期爆发的核心抓手。

来源：中证指数官网

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